Месяц
День
1 января - Всемирный день мира
1 января - Новый год
7 декабря - Международный день гражданской авиации
9 декабря - День борьбы против коррупции
10 декабря - Всемирный день футбола
10 декабря - День прав человека
11 декабря - Всемирный день детского телевидения и радиовещания
12 декабря - День конституции Российской Федерации
15 декабря - День памяти журналистов, погибших при исполнении профессиональных обязанностей
17 декабря - День сотрудников Государственной фельдъегерской службы
17 декабря - День ракетных войск стратегического назначения
18 декабря - Международный день мигранта
18 декабря - День риэлтора
19 декабря - Международный день помощи бедным
20 декабря - День работника органов безопасности РФ
22 декабря - День энергетика
23 декабря - День дальней авиации Военно-воздушных сил РФ
24 декабря - День воинской славы России
27 декабря - День спасателя РФ
28 декабря - Международный день кино
ОБЗОР СМИ
Propecia Generika 1mg Lovegra Preis Lovegra Kaufen Erektile Dysfunktion Lovegra Canada Lovegra Meizitang Soft Gel Reviews Meizitang Soft Gel Lida Daidaihua Ebay Lida Daidaihua Generic Viagra Trial Pack Generic Cialis Trial Pack Super Kamagra Tablets Super Kamagra Dosage Priligy Generic Dapoxetine
2012   2011   2010   2009   2008   2007   2006   2005   2004   2001  
ПОСЛЕДНИЕ ПУБЛИКАЦИИ
ПО ВСЕМ ТЕМАМ
(, 24.01.2018)
(, 27.11.2017)
ПЕНСИИ      
Московский комсомолец, 29.04.2008
Пенсионные овраги
Почему россияне не спешат копить на старость

Совет Федерации одобрил закон: “О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии”. За каждый добровольный взнос до 12 тыс. руб. государство обещает доплатить гражданину еще столько же. Россияне, однако, копить на старость не спешат: в 2007-м и I квартале 2008 года установлен рекорд обесценивания пенсионных накоплений. Причем негосударственные пенсионные фонды (НПФ) не сильно превосходили государственный Банк развития.

Один к одному

Как указано в преамбуле принятого Советом Федерации закона, он “направлен на стимулирование формирования пенсионных накоплений и повышение уровня пенсионного обеспечения граждан”. Предполагается, что документ будет подписан Владимиром Путиным до 8 мая и вступит в силу с 1 июля 2008 года.

Согласно закону дополнительные страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии и взносы работодателя зачисляются на отдельные банковские счета Пенсионного фонда РФ. Причем будущим пенсионерам предоставляется право выбора инвестиционного портфеля либо перевода средства пенсионных накоплений в НПФ.

При этом на работодателей возлагаются обязанности принимать заявления о добровольном пенсионном страховании и направлять их в территориальный орган Пенсионного фонда РФ. Работодатель не только не имеет права отказать сотруднику в добровольном пенсионном страховании, но согласно закону обязан “вести учет, ежемесячно начислять, удерживать и перечислять дополнительные взносы, а также предоставлять информацию застрахованным лицам о начислении, удержании и перечислении дополнительных взносов”.

Таким образом, на бухгалтерию работодателей ляжет дополнительная нагрузка (и расходы), чему бизнес, конечно, будет не рад. Но и государство берет на себя немало по стимулированию добровольных накоплений. Предусматривается два варианта господдержки. Для лиц, достигших пенсионного возраста, лимит взноса на софинансирование пенсионных накоплений устанавливается в размере 48 тыс. руб. в год, для всех остальных — 12 тыс. руб. в год. В пределах лимита государство доплатит гражданину “из расчета один к одному”, то есть еще столько же.

Закон особенно выгоден для работающих пенсионеров: 48 тыс. руб. в год — немало, а работодатель обязан взять на себя технические расчеты. Для тех же, кто не собирается на пенсию в ближайшем будущем, закон устанавливает длительное стимулирование, которое поможет к моменту достижения пенсионного возраста аккумулировать на соответствующем счете значительные средства.

Гладко на бумаге

Всем хорош закон! Трудно вспомнить, когда государство что-то реально давало столь большому количеству “простых людей”. Однако анализ новации побуждает сравнить ее с другим, столь же качественным и социально ориентированным законом — об ипотеке. Тогда цель тоже была благая: доступное жилье. Но законы заработали не так, как хотелось бы. Банки стали активно выдавать ипотечные кредиты, чем стимулировали скачок спроса. А строительный рынок по разным причинам не смог обеспечить адекватного предложения, то есть физически жилье не построил. Ну а когда спрос растет быстрее предложения, не получается ничего другого, кроме роста цен, что и наблюдается.

У пенсионного закона есть свой подводный камень, также состоящий в неготовности рынка. Предположим, принесли обрадованные граждане в массовом порядке деньги и вместе с обещанной господдержкой отправили их — куда? Закон предусматривает два адреса: Банк развития и НПФ. Но реальность такова, что по обоим адресам сегодня наблюдается обесценение инвестиций.

В ведение Банка развития с 2007 года перешло от ВЭБ управление пенсионными средствами “молчунов”, то есть лиц, не выбравших НПФ и тем самым доверивших обеспечение своей старости государству. 22 апреля государственный управляющий официально отчитался по итогам работы за 2007 год. Гордиться нечем: доходность пенсионных накоплений по итогам года составила 5,98% годовых. Напомним, что в 2007-м инфляция составила 11,9%, а минимальный продуктовый набор подорожал на 22,3%. Таким образом, в 2007 году в России был установлен рекорд обесценивания пенсионных накоплений за всю историю пенсионной реформы, то есть за 4 года.

Прежде чем анализировать результаты работы НПФ, необходимо заметить, что результат Банка развития (ВЭБа) является для рынка УК основным ориентиром. Управление чужими деньгами — тонкая наука. И один из ее принципов (довольно циничный) формулируется так: “зачем больше?”. Иными словами, если лидер рынка (а Банк развития — это не просто лидер, а более половины рынка) дает доходность в 6% годовых, то НПФ достаточно показать 7% — и клиенты придут. А если доходность будет более 8% годовых — то не просто придут, а прибегут, поскольку в других местах еще хуже. И если управляющая компания (УК) умеет генерировать большую доходность, то отдавать эту доходность будущим пенсионерам вовсе не обязательно.

Итоги работы НПФ за I квартал 2008 года соответствуют данному принципу. Согласно предварительным данным ФСФР (официальная отчетность пока не утверждена), из 63 УК, работающих с пенсионными накоплениями, у 61 результат I квартала плюсовой. Однако никто не сумел обогнать инфляцию (официальный прогноз по инфляции на 2008 год, по данным Минфина и Минэкономразвития, составляет 10% годовых). А результаты Банка развития смогли превзойти лишь 10 УК.

Лидером по доходности пенсионных накоплений стала УК “Агана” с двумя пенсионными портфелями: “сбалансированный” — 9,2% годовых и “консервативный” — 8,55% годовых. В тройке лидеров также УК “Аналитический центр”, которая предлагает будущим пенсионерам доходность 8,7% годовых, а УК “Интерфинанс” — 8,39% годовых. Ненамного отстали УК “Алемар” — 8,35% и УК “Универ Менеджмент” — 7,7%. В десятку лучших входят также УК “РФЦ-Капитал” — 7,68%, УК “Регион Эссет менеджмент” — 7,58%, УК “МДМ” — 7,15% и УК “Национальная управляющая компания” — 6,65%. Дальше идет Банк развития (бывший ВЭБ) — 6,04%, и 53 УК, у которых результаты еще хуже.

По сравнению с итогами 2007 года лидеры остались прежними, изменилось лишь распределение мест в первой десятке. А вот доходности несколько упали, что легко объяснимо, так как первая половина 2007-го сложилась для УК гораздо лучше, чем вторая. Нынешний же год УК начинали на фоне кризиса.

При существующих доходностях ниже инфляции вряд ли движение за добровольные пенсионные накопления станет массовым. И даже доплата государства вряд ли приведет к объемному вбросу средств на фондовый рынок через пенсионные фонды. В крайнем случае немного подрастут котировки бумаг, которые разрешено покупать НПФ.

Обнищание обещаний

У принятого закона есть и еще один подводный камень. Не совсем понятно, откуда бюджет возьмет средства на господдержку добровольных пенсионных накоплений, если у государства не хватает средств на выполнение уже взятых обязательств. Напомним, что с 1 января 2008 года Стабфонд был разделен на Фонд национального благосостояния ($32 млрд.) и Резервный фонд ($125,4 млрд.). За счет Фонда национального благосостояния предлагалось, в частности, покрыть дефицит Пенсионного фонда по обязательным выплатам государственной пенсии. Однако министр финансов РФ Алексей Кудрин выразил опасение, что: “средств Фонда национального благосостояния для воплощения планов по накоплению ПФР может не хватить”.

Для расплаты с пенсионерами правительство планирует повысить налоги. “Единый социальный налог, выплачиваемый предприятиями, будет изменен уже с 2010 года”, — заявил Алексей Кудрин. Конкретных цифр министр не озвучил, но и так понятно, что для покрытия массового дефицита по обязательным пенсионным выплатам повышение ЕСН должно затронуть большое количество граждан. То есть наиболее пострадавшим в 2010 году снова окажется средний класс.

Таким образом, государство, с одной стороны, предлагает стимулирование пенсионных накоплений, а с другой — повышает налоги как раз на тех, у кого могли бы образоваться излишки для этих накоплений. Правда, вводится льготный период (полтора года), когда налоги еще не повышены, а добровольные накопления уже стимулируются. Но на самом деле это стимулирование можно рассматривать как стерилизационную (антиинфляционную) меру. Ведь средства, добровольно перечисленные гражданами, не будут давить на потребительский рынок и при существующих доходностях тихо обесценятся.

Как говорится, и овцы целы, и волки сыты — значит, съели пастуха. В данном случае — пенсионера (нынешнего или будущего). В 2007 году коэффициент замещения (отношение средней пенсии к средней зарплате) в России составил 27%. Даже если не сравнивать с Японией (92%), США (86%) или Германией (82%) — это один из худших показателей в странах СНГ. А дальше — еще хуже: согласно прогнозам Пенсионного фонда РФ, в 2010 году коэффициент замещения упадет до 15%, а к 2020 году — до 10%. Иными словами, согласно официальным прогнозам, в 2020 году благосостояние человека, выходящего на пенсию, будет уменьшаться сразу в 10 раз.

Денис Султанов

      Rambler's Top100   Яндекс цитирования    mpress Яндекс.Метрика